Τα κριτήρια του Warren Buffett στην επιλογή των προς επένδυση μετοχών
|
20 Νοέμβριος 2008
Η επιλογή μετοχών για επένδυση πρέπει να γίνεται μετά από περίσκεψη και αρκετή ανάλυση των εταιριών. Η τοποθέτηση κριτηρίων μας περιορίζει από το να προβούμε σε άστοχες και λανθασμένες επενδύσεις και μας βοηθάει στο να ανακαλύψουμε μετοχές που περιέχουν πράγματι αξία.
O Warren Buffet είναι αποδεδειγμένα ο ικανότερος διαχειριστή κεφαλαίων στον κόσμο, αφού είναι ο πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο, του οποίου η περιουσία προέρχεται από χρηματιστηριακές επενδύσεις.
Εμείς ψάξαμε και βρήκαμε αρκετά από τα βασικά κριτήρια του, σύμφωνα με τα οποία επιλέγει μετοχές, τα οποία και παραθέτουμε παρακάτω και πιστεύουμε ότι χρήζουν περαιτέρω μελέτης και επεξεργασίας. Βέβαια η μεθοδολογία του δεν είναι δυνατό να μας αποκαλυφθεί πλήρως, αφού τα κριτήρια του διαφοροποιούνται ανάλογα με τον κλάδο δραστηριοποίησης των επιχειρήσεων. Εμείς απλά παραθέσαμε αυτά που θεωρήσαμε σημαντικότερα, πιστεύοντας ότι πρέπει να γνωρίζουμε τα κριτήρια του «γκουρού» των αγορών, ώστε, εν τέλει, έκαστος να τοποθετήσει τα δικά του κριτήρια. Για περαιτέρω έρευνα, μπορείτε πάντα να διαβάσετε κάποιο από τα συγγράμματά του.
Πολλές εταιρίες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου πληρούν αρκετά από τα κριτήρια αυτά, αλλά πολύ λίγες τα πληρούν όλα. Μία πιστή και αυστηρή ερμηνεία και εφαρμογή των κριτηρίων που παραθέτουμε, ίσως να εξαιρέσει το σύνολο των μετοχών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου καθώς και να εξαιρέσει μετοχές που περιέχουν πράγματι αξία. Ως συμπέρασμα, η χρήση των κριτηρίων είναι χρήσιμη, αλλά δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι κάθε εταιρία έχει τις δικές της ιδιαιτερότητες με αποτέλεσμα να μην μπορούμε να βασιζόμαστε μόνο στη χρήση των κριτηρίων.
Τα κριτήρια του Warren Buffet:
-
Ο λόγος τιμής προς κέρδη (p/e) να είναι μονοψήφιος.
-
Τιμή μετοχής μέχρι το διπλάσιο της λογιστικής αξίας.
-
Μερισματική απόδοση, τουλάχιστον ίση με τα 2/3 της απόδοσης του ομολόγου, καθ΄ όλη την τελευταία 5ετία.
-
Διπλασιασμός της κερδοφορίας της εταιρίας τα τελευταία 5 χρόνια και στην περίπτωση που υπήρχε έτος με μείωση κερδών, αυτή να ήταν ελάχιστη. Ζητείται δηλαδή σταθερότητα κερδών πέραν της αύξησης αυτών.
-
Ικανά κέρδη, ώστε με τη χρήση τους να μπορεί να προβεί η εταιρία σε περαιτέρω ανάπτυξη.
-
Κυκλοφορούν ενεργητικό μεγαλύτερο από τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρίας. ( ώστε να μην μπορούν τα βραχυπρόθεσμα χρέη να «πνίξουν» την εταιρία )
-
Πίστη στη διοίκηση της εταιρίας.
Δημοσίευση σχολίων μέσω RSS feed
| < Προηγούμενο | Επόμενο > |
|---|